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声网(API.US):国内实时互动云第一股

时间:2020-07-05 11:48

自瑞幸咖啡(LK.US)事件爆发后,“中概股”信任危机并未影响到国内企业赴美上市的热情,陆续又有金山云(KC.US)、传奇生物(LEGN.US)、达达集团(DADA.US)、优克联(UCL.US)、燃石医学(BNR.US)、泛生子(GTH.US)六家公司在美成功上市,而且表现非常亮眼。

声网(Agora)于2013年,由Webex(网讯)创始工程师之一、前YY语音CTO赵斌在硅谷创立,总部位于硅谷。是一家移动端音视频实时传输的云服务解决方案公司。

从初创至2020年3月31日,已有超180000个应用在声网Agora的平台上注册。目前有1176位活跃客户,其客户横跨社交直播、教育、娱乐、游戏、IoT、金融、医疗、电商、企业协作的10余个行业,客户包括陌陌、花椒直播、新东方、小米、新氧、荔枝、Meet Me和Stager Live等。

招股书显示,声网(Agora)营收从2018年的4366万美元,增长至2019年的6443万美元,增幅达47.6%。2020年第一季度营收3556万美元,比2019年第一季度营收1336万美元,大幅增长166%。

总营收的增长主要是由于2020年一季度和去年同期相比,声网Agora的视频产品使用分钟数增长了161.8%,以及有向更高分辨率视频产品转移的趋势。

声网(Agora)2018年、2019年净利润分别为37.6万美元和亏损617.7万美元。2020年一季度净利润为298.7万美元,同比扭亏为盈。2018年、2019年和2020年一季度,毛利率分别为71.1%、68.3%和68.8%,毛利率一直很高。

声网的商业模式,采用的是比较常见的免费增值模式,即为每个帐户每月提供1万分钟的免费实时参与,这种模式旨在服务的初始能够鼓励开发人员采用和创新,并推广实时参与用例。如果使用量超出了分配的免费分钟数,声网再根据用户使用量收费,开发人员由此转换为客户。

在业务上,声网以API交付的产品有六类:实时视频、实时语音、实时交互式视频和音频流、实时消息传递、实时记录、实时流加速等,开发人员可将这类API嵌入到他们的应用程序中,从而无需自行开发技术或构建基础架构。

但是,在营收分布上,处于垂直赛道的声网,收入来源相对单一,招股书显示,其主要营收来源只有“实时互动服务”一项,这部分营收占到总营收的99%。

此外,招股书显示,美国科技对冲基金和声网现有股东Coatue(投过Snapchat),欧洲著名私募基金Vitruvian(投过Farfetch)以及亚洲投资基金Neumann将共计认购此次IPO的1.1亿美元的A类普通股,另外Dragoneer(投过阿里巴巴)也将最高认购5000万美元。

这意味着4家国际著名机构“基石”投资者认购额最高为1.6亿美元,约占本次IPO募集总额(绿鞋前)的50%至57%,该部分股份有180天的限售期。

该公司今年以来股价已经有超过100%的涨幅,在2020Q1的财报发出后,Twilio的股价更是大涨40%,得益于卫生事件,相信今年实时互动PaaS平台的收入会持续上涨。

美股没有公开面向散户的认购,只有机构和合格个人投资者(资金1100万以上)才能拿到份额。我们国内散户可以认购是承销券商拿货分配给我们的,分配权在券商手里,中签率取决于拿了多少货,有多少人认购。

在传奇生物和燃石医学赚钱效应的带动下,此次认购人数会比较多,预计中签率和燃石医学一样,每人10股,上市首日涨个50%不是问题,10股也可以赚90美元了。

老虎证券为了推广新用户,在实际分配中比较照顾小散户,基本采取雨露均沾的分配方式,因此也不需要认购太多。郭二侠计划认购100股。